1. 是什么
买入型：买入较低行权价看跌和较高行权价看涨，到期日相同。卖出型：同时卖出两份。ABG默认使用卖出型。
2. 为什么用
拉开看涨与看跌的行权价，改变成本和盈亏平衡所需的价格变动。
3. 怎么算
例
- 买入 1 × 看跌 · 行权价 95
- 买入 1 × 看涨 · 行权价 105
所有期权的到期日相同。
- 期权净支出
- 4
- 到期回本价
- 91 / 109
- 到期最多赚
- 理论上无上限
- 到期最多亏
- 4
- 到期时标的价格 100 → 亏损 4
- 到期时标的价格 110 → 收益 1
4. 怎么变化
买入宽跨式的 Gamma、Vega 为正，Theta 通常为负。相较类似跨式，行权价更远通常成本更低，但需要更大幅度的股价变化才能回本。
5. 风险与易误解之处
买入型最多亏掉全部权利金。卖出型上涨亏损无上限，下跌亏损也可能很大。
卖方的盈利区间更宽，不代表两端亏损有上限。较远的行权价还可能较难成交。
例中价格为教学假设，金额按每单位标的计算，未计费用；整张合约需乘以合约乘数。到期盈亏以示例组合完整为前提，提前平仓或行权、指派后的结果可能不同。